O que é margem inicial?

Margem inicial é a garantia exigida para abrir uma posição alavancada pelas regras de negociação. Em contratos cripto, a plataforma verifica se a garantia disponível suporta a posição prevista. Os ativos continuam pertencendo à conta; não são uma taxa de abertura paga à plataforma.

Como é calculada?

Para contratos com garantia proporcional ao valor da posição, o cálculo básico é:

Margem inicial = valor da posição × taxa de margem inicial

A taxa expressa a parte do valor a garantir. Quando definida pela alavancagem escolhida, é seu inverso: divide-se o valor da posição pela alavancagem.

Uma posição prevista de 1.000 USDT com 10× tem taxa de 1 ÷ 10 = 10% e exige 1.000 × 10% = 100 USDT. USDT é o ativo de denominação; os cálculos hipotéticos abaixo excluem taxas e não representam o custo completo de nenhum produto.

A tabela compara a mesma posição sob ajustes diferentes. O preço de avaliação e o ativo de garantia dependem do contrato e modo de conta.

Por que a alavancagem não é arbitrária?

A plataforma estabelece limites por produto e tamanho. Uma faixa maior pode reduzir a alavancagem máxima e exigir uma proporção inicial maior. O ajuste deve respeitar o intervalo permitido.

Na mesma posição, ganhos e perdas monetários de preço dependem da quantidade e regras; mudar apenas o ajuste exibido não os aumenta.

Como a margem é alocada e liberada?

A plataforma recalcula exigências conforme ordens e posições. Uma ordem comum de abertura pode consumir disponibilidade antes de executar, evitando usar a mesma garantia duas vezes.

• Envio: verificação da garantia e cálculo da alocação. Uma ordem limitada aguardando também pode consumir disponibilidade.
• Execução: a quantidade executada forma posição; recalcula-se com ordem restante e posição real. A alocação altera disponibilidade sem exigir transferência entre contas.
• Cancelamento do restante: a alocação desnecessária é liberada; a posição executada ainda precisa de garantia.
• Fechamento: redução ou encerramento diminui exigências. A disponibilidade final também considera resultados, taxas e outras alocações.

Margem isolada aloca garantia a uma posição; margem cruzada compartilha dentro de um alcance definido. Veja margem para saldos e disponibilidade.

Por que uma ordem pode falhar mesmo com margem inicial suficiente?

O custo verificado pode incluir reservas de taxas ou perdas da ordem, além da margem.

Por exemplo, a OKX inclui perda de ordem se executar ao preço definido gerar perda não realizada imediata frente ao preço de avaliação do risco. Essa referência é o preço de marcação, calculado para avaliar posições.

Os 100 USDT anteriores são apenas margem inicial sob aquelas premissas; ter exatamente 100 USDT disponíveis não garante abrir. A exigência real segue o cálculo de custo do produto.

Qual a diferença para a margem de manutenção?

A inicial responde quanto é necessário para abrir; a margem de manutenção, quanto deve ser mantido. Após abrir, resultados não realizados alteram o patrimônio, valor da conta incluindo resultados; o risco considera patrimônio elegível e exigências de manutenção.

No mesmo produto, a exigência inicial costuma ser maior, mas não são duas taxas distintas. A liquidação considera posições atuais, patrimônio e custos, não só a diferença dos valores na abertura.

O que muda ao ajustar alavancagem depois da abertura?

Produtos que permitem ajustes podem recalcular exigências e disponibilidade. Reduzir exigências não é o mesmo que reduzir efetivamente patrimônio de garantia.

Em cruzada, liberar a alocação de uma ordem não tira os ativos do alcance compartilhado. Em isolada, reduzir a garantia alocada muda a capacidade de absorver variações. A liberação e seu destino dependem de regras e ações. Veja alavancagem para a escolhida e a efetiva.

Termos relacionados

Veja margem de manutenção, índice de margem e margem, ou volte ao glossário de criptomoedas.

Fontes

• OKX: regras de cálculo de margem de contratos